Jérome Kerviel et la Société Générale : un ancien Trader démonte l’Affaire (interview)

Que pensez-vous de l’ampleur de la fraude révélée par la Société
Générale ?

Je n’y crois pas, en ce sens que l’arbitrage entre les indices et les
futurs ne permet de dégager que quelques points de bases de gains par opération. Donc, il faut spéculer sur de gros volumes.

Ainsi,
la banque, doit honorer ses engagements sur
les contrats futurs par un appel de marge à hauteur de 20% de leur
valeur faciale. Pour un trader dont le volume d’affaires est de
l’ordre de 20 millions d’euros, il serait possible de dissimuler ses
positions à hauteur quelques % de ces 20 millions, pour peu que la banque ne pointe
pas sa trésorerie, ce qui paraît déjà invraisemblable, mais
comment aurait-il pu mettre la banque à contribution de 50 milliards
d’euros ?

L’ampleur des pertes de la banque vous paraissent-elles également
hors de propos ?

Lorsque la banque a découvert les positions présumées frauduleuses de
Jérôme Kerviel, elles étaient en perte d’un milliard d’euros environ.
Lundi 21 janvier, les bourses ont chuté de 7% environ, donc on peut
raisonnablement estimer que la Société Générale a vendu ces positions
en perdant peu ou prou 5%. Leur liquidation aurait alors entraîné un
peu plus de 2 milliards d’euros de perte, mais pas 4,9 milliards,
soit plus du double !

On décrit Jérôme Kerviel comme un trader solitaire, ayant tout
manigancé dans son coin, qu’en pensez-vous ?

C’est incroyable : on ne travaille pas en cachette dans une salle des
marchés ! Je ne crois pas qu’on puisse tenir tout seul des positions
de cet ordre. Qu’on soit gagnant ou perdant, on ne garde pas tout ça
pour soi… Ce n’est pas un comportement humain. Je crois plutôt qu’il
a travaillé de concert avec ses supérieurs, qu’ils ont patienté
quelque peu en espérant que les positions remontent, et ils ont coupé
les positions après les avoir doublé ou triplé, mais trop tard, et tout est tombé par
terre… Les pertes étaient devenues trop importantes et il n’était
plus possible de les masquer. Il aurait alors fait le fusible…

La Société Générale a prétendu que Jérôme Kerviel avait caché une
entreprise fictive à l’intérieur de son ordinateur, qu’en dites-vous ?

C’est d’abord une interprétation qu’on a donnée pour donner à la
presse et à l’opinion une idée du mécanisme de la fraude. En fait, il
s’agit d’une contrepartie fictive, mais je n’y crois pas du tout. Il
faudrait pour cela que la banque ait une confiance aveugle dans ses
clients. Elle ne respecte donc pas les procédures contre le "blanchiment" que n’importe qui puisse intervenir avec la banque pour
caution, comme ça, sans K-bis, sans montrer patte blanche. C’est
contraire à tous les principes, et le premier d’entre eux est "know
your customer"… Les banques ont toutes des garanties sur ceux pour
lesquelles elles agissent et surtout les contreparties.
Voila.

Voir la chanson "Société Générale" par Monsieur Valentin

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10 Messages

• 29 janvier 2008 03:47, par Molzer

  
  Faudra leur dire qu’ils se sont trompés de bonhomme ils ont arrêté lefred à la place !
  Plus sérieusement, tout ceci sent la magouille à plein nez et je pense également en effet que M. Kerviel a servi de fusible. Cette histoire est des plus louche et les arguments de la société générale n’arrive à convaincre personne d’ailleurs.
• 30 janvier 2008 20:58, par Alexandre RSA

  
  Jérôme Kerviel à mon sens n’est pas pleinement coupable.
  Il à bien fait,probablement pour des raisons personnelles ?
  Tôt ou tard nous le saurons par la suite...(si seulement on ne nous voilera pas la face en nous mentant).
  Il aura sû exploiter des failles et cela dénote par A+B que le problème viens bien d’ailleurs.
  Tous ces faits me remémorent l’affaire Humpich avec le GIE...
  alexandre_terrat@hotmail.fr
• 31 janvier 2008 13:03, par Baud

  
  Je me trompe peut-être, mais si avant de vendre les 50 milliards d’euros d’actions, elles avaient déjà perdu 1 milliard. Et à la vente, la bourse a perdu 7%... 7% de 50 milliards ça fait, à ma calculatrice, 3.5 milliards. Ajoutons le milliard précédent, on arrive a 4.5 milliards. On est pas si loin des 4.82 milliards annoncés par la SG.
• 31 janvier 2008 14:04

  
  Si c’était à des fins personnelles et pas pour la banque, pourquoi vouloir "voler" 5 milliards ? C’est ridicule, n’importe qui se contenterais de 10 ou 100 millions, c’est amplement suffisant, ou pire même plus, mais 5 milliards ????? C’est pas discret et puis c’est bcp trop ! soyons logique.
  Il a été utilisé par ses supérieurs pour faire plus de bénéfice par la banque, mais pas de chance, le crash de 7% récent à tous fait foirer.
  Si ce n’étais pas arrivé, ils auraient gagné de l’argent et on aurais rien su !
• 1er février 2008 12:50

  
  Il est peut-être ancien trader, il donne sûrement son avis, mais ce qui est absolument sûr aussi, c’est qu’il ne sait pas de quoi il parle.... Encore un, qui avec JK donne une bien piètre image de son métier.... Je comprends en revanche assez bien pourquoi il est ancien trader.....
  C’est le trader qui est démonté, pas l’affaire.... Là, je dirais plutôt que c’est du délit de non initié !
• 3 février 2008 21:22, par arthur Ryan

  
  les seules interrogations auxquelles j’aimerais que l’on me réponde sont :
  1) sur quelle(s) valeurs précise(s)etait positionné jerome Kerviel (JK)
  2)a quel cours a t il acheté cettte ou ces valeurs,
  3) et quand les a t il achetée(s)
  4) a quel cours ( ce qui expliquera les4.7/9 mds € de pertes la SG a t elle revendu ces valeurs
  si quelqu’un peut répondre à ces questions qui n’ont jamais été évoquées, merci d’avance
• 4 février 2008 10:59, par wiwi

  
  Si SG laisse un jeun trader comme J. Kerviel pour gerer 50 milliard euros sans le savoir, la défaillance est très grave.
• 4 février 2008 11:35, par estrade

  
  Après l’affaire Kerviel, la S.G affronte la justice pour une affaire de blanchiment d’argent (avec d’autres banques, d’ailleurs)A mon avis elle va sentir le vent du boulet, car il apparait que cet établissement ignore qu’il existe un
  code de déontologie bancaire, et que cux qui auraient des actions ou produits SG feraient bien à mon avis de s’en débarasser
• 6 février 2008 19:34, par angélique

  
  Je pense plus que Monsieur Kerviel a annoncer un objectif qui etait un moyen. Son objectif annoncé était de faire gagner de l’argent à la société général mais tout en savant qu’il allait en faire perdre ( c’est un trader, il n’est pas stupide au point de faire perdre 4,9 milliards d’Euro à la socièté générale...) et le moyen qui était caché derrière cela était de dennoncer tout se qui se passe derrière les grandes sociétés (les magouilles)en rendant cela médiatique par le biais de cette affaire. Enfin à chacun de juger de cette affaire et on ne sera peut être jamais vraiment la vérité...
• 11 février 2008 21:52, par memel.45

  
  La Société Générale n’est pas la seule Banque à avoir ses défaillances et ses faiblesses, la Banque Postale aussi.
  Pendant presque 3 années, ma femme a pu se servir d’un « compte décaissement » et s’octroyer des prêts à o% au nez et à la barbe de la Direction de la Poste du Loiret, avec des opérations effectuées dans les normes (établissement de formulaires 1118 OP et SF35) alors que la comptabilité du bureau était sauvegardée tous les soirs et transférée informatiquement toutes les semaines et en fin de mois avec toutes les opérations (y compris le compte décaissement) au Service Comptable de la Direction de la Poste du Loiret.
  De surcroît une édition de ce « compte décaissement » avec tous leurs mouvements était transmise par sacoche interne toutes les fins de mois.
  Alors est-ce qu’il y a eu
  Négligence, défaillance, manque de fiabilité du système ou manque de sérieux de cette administration et de leur Direction.
  En tous les cas, dans une affectation provisoire qui aura quand même durée presque 4 années, exploitée dans une fonction dont elle n’avait pas le grade, la Direction de la Poste du Loiret a profité de l’occasion pour faire porter le chapeau à ma femme et la révoquer au lieu de rechercher les causes réelles et les vrais responsables.
  Pour couronner le tout et mieux l’assassiner, ces Hauts Fonctionnaires abjects n’ont pas hésité à utiliser des procédés déloyaux (fausses déclarations, faux et usages de faux etc…) pour la liquider plus facilement et éviter un scandale à l’approche de la création de la Banque Postale. Bravo la Poste, elle a de l’avenir
  Ils feront comme pour ma femme, faire porter le chapeau à Jérôme
  pot de terre contre pot de fer………..
  Au fait la Banque Postale et la Société Générale ont un partenariat dans la monétique………..simple coïncidence ou bien qui s’assemble, se ressemble.